Hyperliquid Airdrop Schweiz: So tappst du nicht in die Steuerfalle

Für viele Krypto-Trader war der 29. November 2024 ein aussergewöhnlich guter Tag. Hyperliquid verteilte beim Start seines HYPE-Tokens 310 Millionen HYPE – 31 Prozent des gesamten Token-Angebots – an frühe Nutzer der Plattform. Mehr als 90’000 Wallets waren beteiligt. Bereits am ersten Handelstag hatte die gesamte Ausschüttung einen Wert von deutlich über einer Milliarde US-Dollar. Einzelne Nutzer berichteten von Airdrops im sechsstelligen Dollarbereich.

Was für viele wie kostenloses Geld wirkte, hat in der Schweiz allerdings eine weniger erfreuliche Seite: Ein Airdrop kann steuerbares Einkommen sein – selbst wenn die erhaltenen Token nie verkauft wurden.

Und genau hier liegt die mögliche Steuerfalle.

Was war der Hyperliquid Airdrop?

Hyperliquid ist insbesondere als dezentrale Handelsplattform für Perpetual Futures bekannt. Lange Zeit verfügte das Projekt über keinen eigenen Token. Stattdessen sammelten aktive Nutzer über ein Punktesystem sogenannte Hyperliquid Points.

Mit dem Genesis Event am 29. November 2024 änderte sich das. Hyperliquid lancierte HYPE und verteilte 310 Millionen Token an seine Community. Die Token waren bei der Ausgabe vollständig freigeschaltet.

Die Dimension war ungewöhnlich: Am Tag des Airdrops wurde HYPE bereits um rund 4 US-Dollar gehandelt. Damit lag der Marktwert der ausgeschütteten Token schon kurz nach dem Start bei mehr als 1,2 Milliarden US-Dollar.

Für manche Nutzer bedeutete das über Nacht einen Vermögenszuwachs von mehreren Zehntausend oder sogar Hunderttausenden Dollar.

Aus steuerlicher Sicht stellt sich deshalb eine entscheidende Frage:

Ist ein Airdrop in der Schweiz wirklich „gratis“?

Die Schweizer Steuerpraxis ist ziemlich eindeutig

Die Eidgenössische Steuerverwaltung beschäftigt sich inzwischen ausdrücklich mit Airdrops.

Ihre grundsätzliche Position: Bei Airdrops an Personen, die in der Schweiz steuerpflichtig sind, ist grundsätzlich von steuerbarem Einkommen auszugehen. Je nach Ausgestaltung können unterschiedliche Einkommensarten vorliegen. Bei klassischen Zahlungs-Token hält die ESTV ausdrücklich fest, dass Airdrops im Zeitpunkt der Zuteilung zum Verkehrswert als Ertrag aus beweglichem Vermögen der Einkommenssteuer unterliegen.

Auch die naheliegende Argumentation „Ich habe die Token geschenkt bekommen“ hilft normalerweise nicht weiter. Die ESTV weist darauf hin, dass Airdrops typischerweise einem geschäftlichen Zweck dienen – etwa der Förderung einer Plattform oder deren Nutzung – und deshalb regelmässig nicht als steuerfreie Schenkung einzustufen sind.

Für den Hyperliquid Airdrop bedeutet das: Wer HYPE erhalten hat, sollte nicht nur prüfen, ob die Token im Vermögen deklariert wurden, sondern insbesondere, ob der Wert beim steuerlich relevanten Zufluss als Einkommen berücksichtigt wurde.

Entscheidend ist nicht der heutige HYPE-Kurs

Das ist vermutlich der wichtigste Punkt.

Besteuert wird nicht einfach der spätere Verkaufswert und auch nicht automatisch der Wert am 31. Dezember. Für die Einkommenssteuer ist grundsätzlich der Verkehrswert im Zeitpunkt des steuerlichen Zuflusses beziehungsweise der Zuteilung relevant.

Das kann bei volatilen Kryptowährungen einen enormen Unterschied machen.

Beispiel: 10’000 HYPE erhalten

Nehmen wir vereinfacht an, eine in der Schweiz steuerpflichtige Person erhielt beim Genesis Event 10’000 HYPE.

Angenommener Verkehrswert beim steuerlich relevanten Zufluss:

10’000 HYPE × CHF 3.50 = CHF 35’000

Diese CHF 35’000 können steuerbares Einkommen darstellen.

Das gilt grundsätzlich auch dann, wenn die Person keinen einzigen HYPE verkauft und deshalb überhaupt keine Schweizer Franken auf ihrem Bankkonto eingegangen sind.

Steigt HYPE anschliessend beispielsweise auf CHF 20, beträgt der Wert der Position plötzlich CHF 200’000. Für einen privaten Anleger ist dieser zusätzliche Kursgewinn grundsätzlich ein steuerfreier privater Kapitalgewinn, sofern keine gewerbsmässige Tätigkeit vorliegt. Die ursprünglichen CHF 35’000 aus dem Airdrop bleiben jedoch steuerbares Einkommen.

Genau diese Trennung zwischen Einkommen beim Airdrop und einem möglichen späteren Kapitalgewinn ist zentral.

Und was passiert mit der Vermögenssteuer?

Zusätzlich zur Einkommenssteuer kommt die Vermögenssteuer ins Spiel.

Kryptowährungen gehören grundsätzlich zum steuerbaren beweglichen Vermögen. Wer seine HYPE am Ende des Steuerjahres noch hält, muss sie daher in der Steuererklärung als Vermögen deklarieren. Massgebend ist grundsätzlich der Verkehrswert am Ende der Steuerperiode beziehungsweise die anwendbare steuerliche Bewertung.

Damit können für denselben Bestand zwei unterschiedliche steuerliche Vorgänge relevant sein:

Beim Erhalt: möglicher steuerbarer Einkommensertrag.

Am Jahresende: Deklaration der noch vorhandenen HYPE als Vermögen.

Das ist keine doppelte Einkommensbesteuerung. Einkommen und Vermögen sind zwei unterschiedliche Steuerobjekte.

„Aber ich habe den Airdrop gar nicht verkauft“

Das schützt nicht vor der Einkommenssteuer.

Gerade bei grossen Airdrops kann daraus sogar ein Liquiditätsproblem entstehen: Jemand erhält Token im Wert von beispielsweise CHF 100’000, hält sämtliche Token weiter und muss später trotzdem Steuern auf das beim Zufluss entstandene Einkommen bezahlen.

Fällt der Token danach stark im Wert, wird es besonders unangenehm. Denn bei Privatvermögen sind spätere Kapitalverluste grundsätzlich nicht steuerlich abzugsfähig. Umgekehrt bleiben private Kapitalgewinne grundsätzlich steuerfrei.

Ein Airdrop kann deshalb tatsächlich zu einer Steuerfalle werden: steuerbares Einkommen ohne entsprechenden Cash-Zufluss.

Was muss man für den Hyperliquid Airdrop dokumentieren?

Wer HYPE erhalten hat, sollte die Transaktion möglichst sauber rekonstruieren. Relevant sind insbesondere Wallet-Adresse, Anzahl der erhaltenen HYPE, Zeitpunkt des Zuflusses, damaliger Marktpreis sowie die Umrechnung in Schweizer Franken.

Bei grösseren Beträgen empfiehlt es sich, die Berechnung nachvollziehbar zu dokumentieren und der Steuererklärung eine entsprechende Aufstellung beizulegen.

Gerade beim HYPE-Launch kann die Bewertung anspruchsvoll sein, weil der Token erst mit dem Genesis Event einen liquiden Marktpreis erhielt und sich der Kurs am ersten Handelstag stark bewegte. Deshalb sollte bei bedeutenden Beträgen nicht einfach irgendein historischer Tageskurs aus einem Preisportal übernommen werden. Entscheidend ist eine nachvollziehbare und gegenüber der zuständigen kantonalen Steuerbehörde vertretbare Bewertung des konkreten Zuflusszeitpunkts.

Was, wenn der HYPE Airdrop in der Steuererklärung vergessen wurde?

Dann sollte man das Problem nicht einfach ignorieren.

Wurde eine Steuererklärung bereits definitiv veranlagt und ein steuerbarer Airdrop beziehungsweise das entsprechende Kryptovermögen nicht angegeben, kann unter bestimmten Voraussetzungen eine straflose Selbstanzeige möglich sein.

In der Schweiz können natürliche Personen diese Möglichkeit grundsätzlich einmal im Leben nutzen. Sind die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllt, wird auf die Strafe wegen Steuerhinterziehung verzichtet. Die nicht bezahlten Steuern verschwinden dadurch allerdings nicht: Die Nachsteuer und grundsätzlich auch Verzugszinsen müssen bezahlt werden.

Für die straflose Selbstanzeige müssen insbesondere drei Voraussetzungen erfüllt sein:

• Die Hinterziehung darf der Steuerbehörde noch nicht bekannt sein.
• Die steuerpflichtige Person muss bei der Feststellung der tatsächlichen Verhältnisse vorbehaltlos mitwirken.
• Sie muss sich ernsthaft um die Bezahlung der geschuldeten Nachsteuer bemühen.

Ob die Voraussetzungen im konkreten Fall erfüllt sind, entscheidet die zuständige kantonale Steuerbehörde.

Bei einem grossen, bisher nicht deklarierten HYPE-Airdrop sollte deshalb nicht jahrelang abgewartet werden. Je früher die Situation sauber aufgearbeitet wird, desto mehr Handlungsmöglichkeiten bestehen in der Regel.

Fazit: Der Airdrop war kostenlos – aber nicht zwingend steuerfrei

Der Hyperliquid Airdrop gehört zu den spektakulärsten Vermögensverteilungen der jüngeren Krypto-Geschichte. 310 Millionen HYPE gingen direkt an die Community und machten manche Nutzer innerhalb eines Tages um Zehntausende oder Hunderttausende Dollar reicher.

Für Schweizer Empfänger ist jedoch entscheidend, zwischen drei Dingen zu unterscheiden:

Der Airdrop selbst kann beim Zufluss steuerbares Einkommen darstellen.

Die am Jahresende gehaltenen HYPE gehören grundsätzlich ins steuerbare Vermögen.

Spätere Kursgewinne sind bei privaten Anlegern grundsätzlich steuerfreie Kapitalgewinne – solange die Tätigkeit nicht als gewerbsmässiger Handel beziehungsweise selbständige Erwerbstätigkeit qualifiziert.

Wer den Airdrop 2024 korrekt angegeben hat, hat damit vor allem ein sehr erfreuliches Krypto-Ereignis erlebt.

Wer dagegen einen fünf- oder sechsstelligen HYPE-Airdrop erhalten und in seiner Schweizer Steuererklärung schlicht nicht erwähnt hat, sollte sich das Thema nochmals ansehen. Die potenziell teuerste Entscheidung ist möglicherweise nicht, HYPE zu früh verkauft zu haben – sondern den Airdrop steuerlich komplett vergessen zu haben.